30 октября 2013
На настоящий момент, внешний долг Монголии составил более 10 триллионов тугриков, или 50% экономики страны, включая внешнюю задолженность правительства, долги по ценным бумагам, кредитные гарантии, и займы государственных и местных компаний с государственным участием. Это означает, что каждый монгол имеет долг в 3.0 миллиона тугриков. Положение 6.1.4 “Закона о финансовой стабильности государственного бюджета” предусматривает, что потолок задолженности не должен превышать 40% ВНП, но власти довели этот показатель до 60%,и делают всё, чтобы утвердить бюджет на 2014 год на этой основе.
Думаю, что пора наконец рассмотреть вопрос о степени внешней задолженности, долгового давления и что нам, монголам, со всем этим делать.
Текущая задолженность Монголии: много или мало?
В мире имеются стандарты соотношения долга страны, и льготные кредиты развивающихся стран включаются во внешнюю задолженность. Бремя внешней задолженности исчисляется на основе соотношения годового ВВП, экспорта, государственных доходов, сравнения расходов на обслуживание долга с государственными доходами и обьемом экспорта. Все это сводится в индекс по 6-ти балльной шкале. Кроме того, бремя задолженности классифицируется, как слабое, среднее и большое. Монголия имеет средний балл 3.41, то есть относится к среднему классу, и Мировой банк установил для Монголии потолок внешней задолженности в 40% от ВВП страны. Этот индекс CPIA отражает экономическую политику и институциональную способность государственного управленческого аппарата.
То, что национальная экономическая политика и институциональная способность госаппарата весьма посредственны, видно невооруженным глазом. Почти 20 лет мы смотрим, как правительство, на словах развивает рыночную экономику, а на деле проводит противоположную политику.Монгольское правительство продолжает игнорировать факт, что частный сектор превратился в двигатель экономического роста, и привлекает достаточно иностранных инвестиций для закладки основы развития страны.
В последние десятилетия, мы- монголы, заработали деньги от добычи полезных ископаемых, чтобы диверсифицировать экономику и заложить основу для дальнейшего развития.Если бы мы были немного умнее, то наши руководители и министры не стали бы соревноваться у кого круче машина и роскошнее дача, не привозили бы на самолетах дорогих арабских скакунов и не дрались бы за каждый клочок земли в центре столицы. Гражданам не нужно было бы стремиться в политику или на государственные должности, они просто хорошо делали бы свою работу, соревнуясь в производстве качественных продуктов и услуг, пользовались уважением в своей стране, да ещё получали бы дополнительные доходы от инвестиций в соседние страны.
За последние два десятилетия правительство Монголии получило значительный обьем помощи и льготных кредитов от международных организации развития и иностранных правительств. Лишь в конце прошлого года правительство в первый раз выпустило государственные облигации и взяло дорогие кредиты от иностранных банков и компаний. Вопрос только, сможет ли оно успешно их использовать?
Потерянное десятилетие
В начале 80-х годов в Латинской Америке, и особенно в Бразилии, Аргентине и Мексике разразился финансовый кризис, так как они перестали зарабатывать достаточно, чтобы оплатить долги и проценты по внешним займам.
Этот кризис зародился в 1960-70-х годах, когда правительства этих стран выпускали облигации и привлекали с международных финансовых рынков огромные займы для развития инфраструктуры и индустриализации.Так как все эти страны занимались добычей природных ресурсов и показывали высокие темпы экономического роста, валютные кредиты находились быстро. Тем более, что рост цен на нефть в 1973 году создал большие резервы валюты у стран- экспортеров нефти, и этот поток денег хлынул через международные банки в государственные облигации этих стран.
В период с 1975 по 1985 год внешний долг страны Латинской Америки увеличивался на 20% ежегодно, достигнув в 1983 году $ 315 миллиардов долларов, то есть 50% ВВП региона (сейчас Монголия находится на этом уровне).Только в 1982 на облуживание долга было выплачено почти 66 миллиардов долларов США, в 5.5 раза больше, чем в 1972 году. Тогда индекс CPIA был 3.0, а сегодняшний индекс Монголии 3.41.
В августе 1982 года правительство Мексики, неспособное платить по долгам, обьявило дефолт, установило 90-дневный мораторий на все выплаты и потребовало от иностранных кредиторов начать срочные переговоры о пересмотре условий. В результатекредитные рейтинги всех стран Латинской Америки пошли резко вниз, а международные банки отказались кредитовать и стали требовать у мексиканских компаний срочного погашения всех долгов. Впоследствии и Аргентина последовала этим путем.
Из-за этого вся мировая экономического система вошла в кризис и увеличило процентные ставки кредитов для стран Латинской Америки, что стало дополнительным долговым бременем. Кризис не только резко сократил доходы на душу населения, но и расширил пропасть между богатыми и бедными. Из-за резкого роста безработицы, среди молодежи стали процветать торговля наркотиками и проституция. Латиноамериканцы называют 80-ые годы «Потерянным десятилетием.» Недавно Греция, Испания и Португалия вступили на этот путь «Потерянного десятилетия.”
Выбор Монголии
Правительство Монголии уже набрало иностранных кредитов в несколько раз превышающих возможности правительства и национальной экономики освоить их, и тем более заплатить проценты. Но политики, не видящие дальше следующих выборов, спешат утвердить новый займ “Самурай” в японских йенах. Государственные деятели хвастаются займом от иностранных частных компаний, как будто особым подвигом.
Никто не думает о том, что на следующий год после выборов в парламент, Монголия должна будет выплатить 5 декабря 2017 года$ 500 млн долларов, да ещё $ 35.0 миллионов впридачу за проценты в шесть месяцев. Никто не задумывается о необходимости создать платёжный задел от нынешних кредитов. И все позабыли, что в 2022 году придется заплатить аж целый $ 1.0 миллиард долларов США. Думаю, когда придет время платить долги, многих политиков, которые вместо того, чтобы думать об ежегодных отчислениях в счёт долга спешат получить новый кредит, невозможно будет найти даже с помощью Интерпола.
Так как все долги оплачиваются из государственного бюджета, я призываю всех членов Великого Государственного хурала срочно принять закон об учёте иностранных кредитов и государственных гарантий в фискальном балансе страны, а также сохранить расходы бюджета на уровне не более 2.0% ВНП.
Надо законодательно оформить критерии эффективности использования внешних займов для развития инфраструктуры, а также запретить дальнейшие кредиты в случаях, если фонды были использованы не по назначению.
Вместо привлечения внешних кредитов, необходимо создать правовую основу для стабильного привлечения как внешних, так и внутренних капиталов для инвестиций, срочно утвердить договора о концессии, и следить за их качественным и своевременным исполнением. Пора запретить использовать общественные фонды на крупные проекты индустриализации и выдачу государственных гарантий Государственному Банку Развития.
Укрепление государственного управления, обеспечение ее прозрачности остается требованием времени. Мы не должны стать Латинской Америкой, потерявшей десятилетие из-за бремени долгов.
30 октября 2013