19 мая 2010
На прошлой неделе Центральный банк Монголии, разместив в прессе интервью с самим собой, разрекламировал повышение межбанковской процентной ставки на 1%, до 11% «с целью укрепления и поддержки активов банковского сектора. «Монгол банк” сообщил, что центральные банки всех стран увеличили процентную ставку из-за темпов инфляции, поэтому Монголия тоже должна ужесточить финансово-кредитную политику.
По следам этого заявления, коммерческие банки подали в прошлую среду заявки на покупку государственных облигаций на 337 миллиардов, но Монголбанк продал ценных бумаг лишь на сумму в 290 миллиардов со средней ставкой в 10.21% годовых, что лишь подорвало интерес коммерческих банков к выдаче кредитов бизнесу. Владельцам монгольских коммерческих банков действительно повезло жить в стране, где учетная ставка Центрального банка в два раза выше, чем годовые проценты коммерческих банков за рубежом. Зачем рисковать, выдавая кредиты клиентам, если можно найти дешёвые деньги за рубежом и скупить гособлигации? Если правильно рассчитать изменения курса доллара, то это приносит больше дохода, чем кредиты компаниям. Ещё большей удачей для коммерческих банков стала возможность пополнить свои активы за счёт средств налогоплательщиков. Коммерческие банки, которыми владеют чиновники и находящиеся под эгидой правящей партии, в первую очередь начали увеличивать свой капитал без никаких процентов. Естественно, две партии во власти поделят весь дивиденд поровну.
Когда дело идет о деньгах, разницы между партиями не бывает. Монгольские коммерческие банки обязаны сохранять определенный обьем своих активов, но заставлять банки поддерживать этот уровень путем регулирования денежно- финансовой политикой потока денег в экономическом обращении — это жалкая попытка лечить симптомы хронической болезни. Центральный банк молчит об истинных причинах хронического заболевания, лежащих за пределами банковского сектора. В принципе, президент Центробанка является должностным лицом, обязанным сказать свое слово в вопросе столь важном для судьбы страны и бороться с этим. Из-за кредитов, выдаваемых на неслыханно высоких для мира- 20-25 процентах годовой ставки,- монгольские предприниматели (особенно те, которые не связаны с государством) не могут встать на ноги, экономика не конкурентоспособна, а граждане эмигрируют за рубеж. Вчера более 300 молодых монголов отстояли всю ночь в очереди, чтобы зарегистрироваться на заработки в Южную Корею.
Почему вся суть проблемы- межбанковская процентная ставка такая высокая? Основной причиной являются высокие, до 16-19 процентов дивиденды по банковским вкладам, так как коммерческие банки стараются привлечь и удержать больше вкладчиков высокими процентами. То, что процентные ставки на депозиты достаточно высоки и, причем есть освобождение от подоходного налога, делает хранение денег менее рискованным, чем просто делать бизнес. Учитывая, что коррупция цветёт и пахнет, безконтрольно расползаясь по всем закоулкам госаппарата, работа в частном секторе очень рискована. И тем более рискованно покупать акции компаний, которые не предоставляют правдивую информацию на фондовую биржу. Еще одной причиной является то, что вклады не превышают годичного срока, поэтому банки избегают давать долгосрочные кредиты.
Число вкладчиков и объём депозитов должны создаваться как результат накопления средств на руках у населения, заработанного трудом. Страна стабильна, когда число среднего и выше среднего класса населения достаточно большие. Из-за проблемы с источниками долгосрочного финансирования работодатели не могут позволить себе закупить оборудование для увеличения производительности труда.
С другой стороны, налоговая политика государства также делает невыгодным увеличение число работников и расширение бизнеса. Потребность увеличить производительность вырастает из здоровой и честной конкуренции. К сожалению, практически все сектора экономики предпочли выбрать сговор. Кучка людей, прикрываясь именем политической партии, присваивают имущество страны и столицы, публично произнося красивыеречи, а на самом деле сделав хищения и присвоение ресурсов стандартной практикой. Галопирующая инфляция является третьим основным фактором высокой ставки на кредиты.
Экономисты считают инфляцию грабежом со стороны правительства. Бюрократы увеличивают расходы бюджета по своей прихоти, прикрываясь общественными интересами. Однако вся практика построена таким образом, чтобы от этого выигрывали однопартийцы, друзья и родственники, поэтому в реальной жизни такая помощь обходится налогоплательщикам в копеечку, совсем как предприятия и компании, находящиеся в государственной собственности. Инфляцию можно ограничить, если расходы бюджета удерживать менее 17 % ВВП и их рост меньше, чем рост ВВП. Эксперты Монголбанка, разработавшие новую программу, знают, что без учета этих факторов, влияющих на банковский сектор, бюджетно- финансовая политика становится неэффективной.
Увы, Монгол банк, который по сути должен быть самым неполитизорованным институтом, на самом деле политизоровался также, как и другие структуры общества. Даже если они что-то и скажут, достаточно одного взгляда хозяев, чтобы они замолчали. Должны ли налогоплательщики и в дальнейшем платить безответственные политические издержки? Как долго монгольский народ будет оставаться подопытным кроликом?
19 мая 2010