Mongolian Alchemists
В Монголии интенсивно набирает обороты технология развития страны путём печатания бумажных денег.
Установилась целая такая система, где новоявленные псевдодемократы всевозможными средствами, правдами и неправдами покупают выборы, когда побеждают одни и те же диктаторы, которые на многие годы устанавливают своё господство в стране, держа страну в бедности, во внешней и внутренней долговой кабале, откуда под конец и сами убегают, эмигрируют в зарубежные страны.
Эту картину можно сравнить со снежной лавиной, вернее со спущенным с вершины горы снежным клубком, который растущей глыбой всё сметает на своём пути. Такие порядки устанавливались во многих развивающихся странах. Мы видели такие картины.
Классический тому пример, Зимбабве. Эта страна в последний раз напечатала денежную купюру номиналом в 100 миллиардов зимбабвийских долларов и полностью, дотла обанкротила свою бюжетно-финансовую систему. Недавно эта страна в качестве своей национальной валюты приняла денежную единицу Китая. Бразды правления маразматического 92-летнего мужа взяла его молодая жена, с месяц назад она стала Президентом Зимбабве.
Нам всем обществом необходимо понять сущность алхимии и настоятельно требуется вникнуть в содержание алхимического метода превращения бумаги в развитие. Каждый гражданин нашей страны должен со знанием дела и критически относиться к этому Правительству и ВГХ. Политики негодуют, финансисты возмущаются и нападают на меня, но пока у нас в стране полностью ещё не задавили демократию и плюрализм, я постараюсь поделиться некоторыми своими соображениями и думами.
Начало или преамбула
Монголбанк (Центробанк) и Правительство в конце 2012 года дали старт новой программе стабильной системы финансирования ипотечных жилищных кредитов.
Через месяц Правительство выпустило бонды “Чингис”, был реализован первый пакет бондов на мировом рынке ценных бумаг и выручена сумма в 1.5 млрд. долларов США. После этого под залог этих же денег Монголбанк (Центробанк) напечатал 2.8 триллиона тугриков, распределил их коммерческим банкам с последующей выдачей жилищных кредитов гражданам под 8% годовых, сроком на 20 лет, и под краткосрочные займы строительным компаниям.
Ныне этими 8%-ыми кредитными пакетами владеют девять коммерческих банков и Монголбанк (Центробанк). Учреждённая им же Монгольская ипотечная корпорация (МИК) потом будет покупать акции уже у своего КОО “МИК Актив XXX ТЗК”, 100% активов которого принадлежат МИК-у.
Конституционный суд Монголии 4 декабря 2015 года вынес специальное решение, связанное с ограничительным правом распоряжения гражданами своими основными средствами. И на это решение незамедлительно откликнулись коммерческие банки, которые сразу же и полностью остановили ипотечные кредиты. Затем стали предлагать коммерческим банкам простые и привилегированные акции с “МИК Актив XXX ТЗК”, обеспеченные целевыми ипотечными кредитами. Эти простые ценные бумаги купили коммерческие банки, а привилегированные акции купил Монголбанк (Центробанк).
Эта схема была успешно реализована в 2015 году. МИК сама тоже выпустила акции (IPO), 15% которых стали реализовываться на фондовом рынке.
Выпущенные акции также купили коммерческие банки, а 40% купила КОО “TDB Capital” заодно /делавший андеррайтинг/ выступивший в качестве андеррайтера.
В Монголии появились жилищние долговые обязательства Residents mortgage based securities (RMBS) или “Жилые ипотечные ценные бумаги”(ИЗББ). И почему же все не ринулись покупать акции МИК-а? Почему не радуются этому событию знающие толк в этом деле люди?
Хорошая новость, связанная с этими восьмипроцентыми займами в том, что за прошедшие три года 43 тысячи семей были охвачены ипотекой и приобрели долгожданные квартиры, занимаемая доля в кредитах банка составляет 1/3 из всех выданных займов, т.е. почти 3 триллиона тугриков.
С другой стороны, после объявления ипотечной программы цены на квартиры подскочили на 50-60%, но реализация продолжалась, т.к. проценты были в 2 раза ниже рыночных. Но всё-таки банки, рассчитав свои риски, ощущая стоящий на пороге экономический кризис под конец 2015 года почти что остановили этот вид займа. Однако, подливая масло в огонь, Конституционный суд Монголии 4 декабря 2015 года вынес специальное решение, связанное с правом распоряжения гражданами своими основными средствами. И на это решение незамедлительно откликнулись коммерческие банки, которые сразу же и полностью остановили выдачи ипотечных кредитов.
Развёртывание или амбула
Перед выборами, для того чтобы выгодно повернуть в свою сторону сложившуюся помеху жилищного кредита, наши правители пошли таки на рисковой путь и сперва решили сделать послушным Конституционный суд и любой ценой продолжить выдачи льготных кредитов И на прошедшей неделе.
Перед Лунным Новым годом “Цагаан сар”, решили уменьшить процент ипотечного кредита с 8% до 5%, а с 30%-ой предоплаты 10% переложить на плечи государства, а затем путём быстрой реализации готовых 20 тысяч квартир вытащить строительную отрасль из застойного состояния. В Улаанбаатаре есть потребность, в 200 тысяч квартир, плюс к этому сняты ограничение для ипотеки в 80 кв.метров, что тоже послужит подмогой для реализации квартир с большими площадями.
Тут ещё одно нововведение-доходы от реализации ипотечных ценных бумаг будут в распоряжении Пенсионного Фонда и правительство начнёт выдачу почти 8 триллионов тугриков задолженностей в этот Фонд.
Это же ведь хорошие новости, не так ли? Многие люди переселятся в новые квартиры, уменьшится ежемесячное кредитное бремя. Жильё будет реализовано. Пенсионный фонд будет при деньгах. И только на один вопрос не отвечают политики и их приспешники банкиры. Кто же всё-таки за всё это будет платить?
Деньги не падают с неба
И всё бы ничего,если бы проценты жилищных займов снижало не Правительство, а сам рынок, замечательно было бы. Экономика хоть малыми темпами, но стабильно и непрерывно росла бы. Проценты жилищных кредитов как правило на 1-2 процента выше инфляции.
Процентные ставки Монголбанка (Центробанка) нынче составляют 13%, это главный и самый крупный источник активов коммерческих банков, которые также самым непосредственным образом взаимоувязаны со сберегательными процентами. У нас в инфляционную корзинку входят только эксплуатационные расходы, а не цены за квартиры, и поэтому со снижением инфляции, цены на жилье не будут падать. Потом, это делается при специальной господдержке и поэтому сперва цены на жильё может быть резко и не возрастут, а к концу 2016 года точно вырастут.
А если правительство не остановит восьмипроцентный жилищный кредит и продолжит, но уже с пятью процентами, то Монголбанку (Центробанку) ничего не останется кроме как снова печатать и вводить в оборот бумажные деньги. Это неизбежно, и иного выбора нет. Выпуск новых денег увеличит в экономике покупательную способность или возрастёт вливание, иного пути чем рост цен ждать не проходится. Цену за инфляцию и реальный рост цен платит каждый. А если не допустить роста цен, то кто-то возмещает эту разницу реальной и льготной ценой, и в основном эта разница возмещается из госбюджета. Раньше эта разница бюджетного дефицита восполнялась горнорудным экспортом. А со свёртыванием этого источника, Правительство чтобы возместить эти потери берёт внутренние и внешние займы. Сегодня у Правительства не осталось такой возможности, и поэтому растут различные налоги, осталось только всевозможными путями доить своих граждан и бизнес.
Короче говоря, разницу рыночной цены льготного жилищного кредита платит каждый гражданин Монголии. Если при первой же возможности не остановить эту спущенную с вершины горы снежную лавину, то её никто уже не осилит и она сметёт всё и вся на своём пути. Это Правительство еще дальше загоняет страну в долговую яму. Каждый гражданин Монголии ощутит “плоды” больших долгов.
13 января 2016