Putting a cap on interest rates
Великий государственный хурал (ВГХ) обсуждает проект “Закона об установлении верхнего предела процентных ставок по кредитам”. Высокие проценты по кредитам повышают стоимость товаров и услуг, ведут к банкротству хозяйствующих субъектов и снижают мотивацию вести бизнес.
На прошлой неделе, на канале Общественного радио и телевидения Монголии (МОРТ)) по этой актуальной теме были организованы публичные “ДеФакто” теледебаты. “За” установление верхнего предела процентных ставок по кредитам выступил финансист Д.Ангар, “Против” высказал свое мнение экономист С.Болд. Представляем вниманию читателей краткое изложение их мнений по этой проблеме.
Аргументы “За”
Роль финансового рынка в экономике страны заключается в том, что при его посредничестве осуществляется перелив свободных финансовых фондов (сбережений) в нуждающихся в этих средствах сектора и сферу хозяйствующих субъектов. В Монголии, эту роль на протяжении 27 лет выполняют только коммерческие банки и цена такого посредничества крайне высока. Для того, чтобы цена была приемлемой для хозяйствующих субъектов и их эффективной деятельности, необходимо законодательное установление максимальной процентной ставки по кредитам.
Мы скопировали у иностранных государств структуру и нормативно-правовые акты, регулирующие деятельность банковских и финансово-кредитных учреждений, но оставили без внимания тот факт, что в 80-х годах страны с развитой рыночной экономикой в законодательном порядке ввели ограничение процентов по кредитам. В результате этого невнимания, наши банки вместо того, чтобы быть инструментом поддержки бизнеса, стали орудием ростовщичества.
Коммерческие банки лоббируют свои интересы на уровне государственной политики, которая служит им в угоду, поэтому у нас не развивается рынок ценных бумаг. Из-за неразвитости фондовой биржи и системы страхования финансовое посредничество осуществляется только 14 коммерческими банками. Банки разворачивают гонку за вкладчиками (по данным Центробанка/Монголбанка, в нашей стране 9900 граждан имеют банковские вклады свыше 100 млн. тугриков, то есть более 40 тысяч долларов США) и предлагают непомерно высокие проценты. Последствия гонки отражаются на предпринимателях и коммерческих структурах, вынужденных брать кредиты под высокие проценты. Высокопроцентные кредиты тормозят развитие промышленности и экономики в целом.
Монголия входит в десятку мировых стран с самыми высокими процентными ставками по кредитам. Если принять закон против ростовщичества и установить ставки ниже чем 18-20%, то банки начнут снижать проценты по кредитам. Предоставление займов под 18% означает, что начисляемые по вкладам 14% сократятся до 9%. Однако и эти 9%, по международным стандартам считаются высокими.
Аргументы “Против”
Законодательное ограничение процентных ставок по кредитам является старой проблемой. Все страны, принявшие такой закон и применившие механизм ограничения процентов, в итоге получили совсем иные результаты, чем ожидали и столкнулись с рядом негативных последствий.
Процентные ставки являются признаком и отражением сложившейся экономической ситуации. Проблема кроется не в процентах, а в структурной основе экономики. Для снижения процентных ставок необходимо бороться с корнями проблемы. Если в экономике, на определенном этапе образуются накопления, то они, как правило направляются в наиболее надежные и продуктивные сферы. Нет вины банков в том, что на сегодняшний день, банковская система Монголии, по сравнению с другими финансовыми посредниками является самой развитой.
По оценкам междунароных агентств, последние 20 лет показатели кредитного рейтинга для Монголии колеблются от САА1 до В1, то есть в переводе в 100 балльную систему это-от 20 до 40. Объем иностранных инвестиций, поступивших в экономику Монголии, на протяжении этих лет составил 15 млрд. долларов США. Однако, платежный баланс страны является индикатором, показывающим: оседают ли эти капиталы безвозвратно в стране, или же “утекают” обратно? За прошедшие 20 лет, положительное сальдо платежного баланса Монголии составило всего 1.1 млрд. долларов США. Это значит, что поступившая в страну валюта как-будто “вымывается” обратно за рубеж.
Кроме того, инфляция на протяжении этих лет составляла в среднем 10%, а объем экономики увеличился с 0,5 трлн. до 27 трлн.тугриков. 20 лет назад, процентная ставка по кредитам составляла 48%; 10 лет назад-28%; сейчас составляет 19%.
Эта статистика подтверждает, что 14 коммерческих банков Монголии все-таки справляются с ролью финансового посредника.
Законодательное установление рыночной ставки процента запускает работу следующих механизмов: предоставление кредитов кредитоспособному заемщику под залог и поручительство; отказ от кредитования малого и среднего бизнеса. Это снижает объемы кредитования, ухудшает показатели уровня финансового посредничества и реализацию финансового внедрения. Исследования, проведенные в некоторых странах Азии, Африки и Латинской Америки показывают, что снижение ставок по кредитам в короткий срок, в дальнейшем приводит к их закономерному, долговременному повышению. Это подтверждают исследования не только Монголбанка, но и международных организаций, таких как Азиатский банк развития и Мировой банк.
Полемика
Поддерживающая сторона: Монголбанк определяет средней ставку по кредитам в 18-20%. Однако хозяйствующие субъекты берут займы под ежемесячные 2-2.5%, что в год составляет 30-36%. Вести производственную деятельность, выплачивая такие высокие проценты невозможно. Поэтому наша экономика основана на потреблении, а не на производстве и созидании.
На протяжении 27 лет финансовому рынку Монголии не хватало конкуренции. В мире существует лишь две страны, где нет иностранных банков-это Монголия и Северная Корея. Присутствие иностранных банков повышает конкуренцию, снижает процентные ставки, улучшает качество производимой продукции.
Установление в 80 странах мира максимальной процентной ставки по кредиту имело больше негативных последствий, чем позитивных. В США действует закон, удерживающий годовую процентную ставку на уровне 8%, в Германии-20%, во Франции-28%. В Японии процент по кредиту самый низкий в мире: годовая ставка по кредиту на бизнес составляет 1%; на ипотеку-0,5%. Однако в 50-60-х годах Япония была страной с самым высоким процентом по кредиту, поэтому сфера кредитования являлась объектом преступных посягательств.
В 1956 году парламент Японии принял закон против ростовщичества. С тех пор 30 процентная ставка по кредиту постоянно снижалась. Сегодня, японские законы не позволяют годовой ставке быть выше 20%. Это означает, что японские банки никогда не шли на сокращение своих доходов засчет снижения процентов по кредиту.
Отрицающая сторона: Как бывший сотрудник Монголбанка, я не думаю, что банк предоставляет искаженные статистические данные. В Монголии нет банков, выдающих кредиты под 36% годовых. Вы оперируете цифрами 20 летней давности. Средняя банковская процентная ставка находится на уровне 19-19.5%. Потребительские и микрокредиты-это другое дело. Согласно своим внутренним правилам, некоторые банки предоставляют займы не более чем под 2%, то есть 24% годовых.
Законодательное установление процентных ставок не приносит положительных результатов. Принятие такого закона, стало бы для Монголии большим шагом назад. С подобными законами невозможно будет привлекать иностранные инвестиции и вести бизнес. Мы будем вынуждены бороться не с корнями проблемы, а с ее последствиями. Какова же будет тогда репутация Монголии?
Не секрет, что нашей экономике не хватает источников финансирования, существует дефицит денег и банковских кредитов. Все это происходит из-за того, что у нас не сформировалась нормальная бизнес-среда, а на протяжении 13 лет из 20 в нашей стране продолжался экономический кризис, последствия которого ощущаются до сих пор.
США, Япония, Франция, Германия имеют опыт реализации ограничительного закона. В США начислялись высокие проценты по зарплатному кредиту, после принятия закона ставки на короткое время снизились, но потом опять вернулись на прежние позиции. В США и Японии наблюдался рост незаконного, теневого кредитования и случаев заключения договоров займа между гражданами.
2018.02.14
Продолжение следует