Cracks in the cement business
Основой экономики является инфраструктура: транспорт, коммуникации, энергетика, объекты, дороги, мосты. Различие между развитыми и развивающимися странами проявляется в разнице уровней развитости инфраструктуры. Цемент-это ключевой материал в строительстве инфраструктуры.
Нестабильность и неорганизованность власти в Монголии не дает ей возможности вести дальновидную, обоснованную стратегию развития инфраструктуры. Поэтому в отрасли возникают нездоровая конкуренция, риски крупных инвестиционных убытков и сокращения рабочих мест. Все это можно наблюдать на примере цементного бизнеса.
Цементный рынок
С началом нового века, экономический рост, процесс урбанизации в Монголии обусловили двукратное увеличение каждые пять лет потребления цемента. Единственный в нашей стране цементно-известковый завод в Хутуле, с производственной мощностью 200-300 тыс. тонн в год стал не справляться с заказами, поэтому цемент начали импортировать из КНР. В 2009 году Монголия завезла из Китая полмиллиона тонн, а в 2015-уже полтора миллиона тонн, то есть 90% всей потребности страны в цементе.
Затем монгольская экономика сделала резкий скачок, ВВП в 2011 году вырос на 17.6%. Правительство, позитивно прогнозируя будущее Монголии стало разрабатывать инфраструктурные, градостроительные, горнодобывающие мегапроекты и планы по строительству авто и железных дорог. Чтобы осуществить эти замыслы, согласно расчетам, начиная с 2015 года и в течение следующих пяти лет требовалось в общей сложности 16.1 млн. тонн цемента.
В 2013 году компания “McKinsey” провела исследования, которые показали, что строительство жилья для 100 тыс. семей и 7 тыс. километров автодорог, перепланировка Улан-Батора увеличат спрос на цемент на 22% и к 2020 году его потребуется уже 4.4 млн. тонн.
Тем временем, политика государства изменилась, появилось много законов, ограничивающих приток иностранных инвестиций, а в довершение ко всему упали мировые цены на минеральные ресурсы. Все это ухудшило макроэкономическую ситуацию в стране, вышеназванные проекты затормозились и радужные перспективы постепенно начали таять.
Цементная лихорадка
Одновременно четыре компании запустили импортозамещающее производство цемента, необходимого для реализации мегапроектов. В 2010-2012 годах в Монголии были созданы компании: МОНЦЕМЕНТ, МАКЦЕМЕНТ, ХУТУЛ (технологическое преобразование завода), ООО МУНХИЙН БАЯН ГАЛ (дочернее предприятие китайской государственной компании CUCC). Каждая из этих компаний в 2015-2018 годах, одна за другой открыли по цементному заводу производительностью 1 млн. тонн продукции в год. К 2018 году монгольский цемент, изготовленный на этих четырех заводах вытеснил импорт и насытил на 90% отечественный рынок.
Источник: http://www.ecustoms.mn/statistics/
Технология производства цемента сухим способом, применяемая на всех четырех заводах позволила повысить стандарты качества и расширить ассортимент продукции. Срок полезного использования объектов инфраструктуры и зданий, построенных на этом цементе значительно увеличился. Кроме того, появилась возможность изготовлять на заказ специальные виды цемента. Например для крепления горных выработок в условиях глубокой шахты Оюу Толгой используют специальный цемент, выпускаемый заводом МОНЦЕМЕНТ.
С 2016 года началось снижение экспортных цен на продукцию горнодобывающей промышленности, сократились объемы иностранных инвестиций. Из-за правовой неопределенности строительная отрасль замедлила темпы роста, тем самым сократив потребление цемента в Монголии. Сейчас спрос на него не превышает 1-1.5 млн. тонн в год. Однако с 2017 года наметилась тенденция увеличения экспортных цен на минеральные ресурсы и активизация строительной индустрии.
Серия ударов по отрасли
За последние шесть лет курс тугрика по отношению к доллару США падал дважды. Продажа цемента сократилась, заводы стали нерентабельными. В марте 2013 года одна тонна цемента стоила 120 долларов США, а за 1 доллар тогда давали 1410 тугриков; в ноябре 2018 года 1 доллар США стоил 2600 тугриков, а цена за одну тонну цемента составила уже 60 долларов. Строительство цементных заводов финансировалось в долларах США, поэтому падение курса тугрика в два раза снизило объем выручки от продажи цемента. Возникли трудности с выплатой кредитов, резко уменьшилась эффективность инвестиций.
Одну пятую часть всех текущих расходов заводов составляют затраты на электроэнергию, цена на которую в течение последних 6 лет выросла вдвое. В 2011 году тариф одного квт.ч электроэнергии составлял 100 тугриков, а в 2017 году-192 тугрика. За последние три года железнодорожные тарифы увеличились на 26%, цена на дизельное топливо в 2018 году повысилась на 45%. Транспортные расходы и затраты на топливо увеличились за последние три года на 25%.
В 2013 году монгольское правительство приняло решение поддержать инвестиционную деятельность введением налоговых и неналоговых льгот. Статью №11.2 Закона об инвестициях дополнили пунктом, согласно которому импорт оборудования в страну в рамках проектов производства строительных материалов освобождается от таможенных сборов и от налога на добавочную стоимость. Однако Главное управление таможни Монголии игнорирует этот пункт закона, поэтому хозяйствующие субъекты вынуждены нести огромные незапланированные расходы, а инвесторы сомневаться в правовой среде Монголии.
Выход
Ни один из проектов, по которым выполнила расчеты компания “McKinsey” не реализовался. Ни одна электростанция, ни один километр железной дороги не были построены.
В сложившейся ситуации заводы готовы продавать цемент по любой цене, даже ниже себестоимости. Они готовы хвататься за любую соломинку, лишь бы не остановить производство. Строительные компании переходят на бартерную форму расчетов, в обмен на стройматериалы, такие как цемент, арматура застройщики предлагают квартиры. Цепочка ценности в строительной индустрии страдает от дефицита наличных денежных средств.
Одним из выходов из этой ситуации может быть строительство бетонных дорог вместо асфальтированных. Эксплуатационным преимуществом бетонного покрытия перед асфальтовым является прочность и долговечность. Бетонное покрытие не реагирует на пролив топлива и срок его службы составляет более 30 лет, то есть на 50% больше. Начиная с 2015 года (до октября 2018 года включительно) Монголия импортировала для асфальтирования дорог 13 тыс.745 тонн битума на сумму 6.5 млн. долларов США. Независимо от вида используемого материала на прокладывание 1 километра дороги затрачивается 1 млрд. бюджетных тугриков.
Природа причины
На примере цементной отрасли можно наблюдать с какими трудностями сталкивается Монголия при переходе к рыночной экономике и индустриализации. Попытка государства обуздать, регулировать рыночные цены не помогает, а наоборот вредит развитию отраслей экономики, нуждающихся в долгосрочных капиталовложениях. Поэтому в Монголии, кроме горнодобывающей другие отрасли промышленности не развиваются. Чрезмерная бюджетная централизация, бюджетный дефицит мешают сокращению размеров государственного долга Монголии.
Желание чиновников вкладывать государственные средства в свои частные компании и жажда наживы побуждают их создавать специальные фонды, выпускать гособлигации и инициировать стабилизацию цен, которая нарушает равновесие рынка.
Льготное ипотечное кредитование, предоставляемое с 2013 года Монголбанком (Центробанком) послужило причиной двукратного повышения цен на жилье. Сегодня в Улан-Баторе насчитывается 66 тыс. нереализованных квартир, тогда как 200 тыс. семей живут в юртах с удобствами во дворе, жгут уголь, доводя атмосферное загрязнение до катастрофического уровня. Если бы наше государство не вмешивалось в дела строительного сектора, то застройщикам не оставалось бы другого выбора, кроме как строить жилье руководствуясь величиной спроса и предложения.
Только устранение коррупции в государственных структурах и наличие рыночного ценообразования могут обеспечить возможность нашей экономике и инфраструктуре встать на реальный путь развития.
2018.11.28