Tavan Tolgoi in Toronto
В Торонто состоялась ежегодная выставка и конференция PDAC 2019 (Prospectors and Developers Association of Canada-Ассоциация горняков и старателей Канады). Она является ведущей конвенцией для людей, компаний и организаций, связанных с разведкой полезных ископаемых или связанных с ней. Причина ростущей популярности PDAC заключается в том, что деятельность ассоциации позволяет более 8 тыс. ее членов и участников обмениваться информацией о развитии ответственности и стабильности в сфере горного дела, о стимулировании ее соответствия высоким техническим, экологическим, социальным стандартам.
Ежегодно в начале марта конвенция PDAC собирает более 3500 инвесторов и 25.8 тыс. посетителей-специалистов из 130 стран. В выставке принимают участие около 1000 логистических, добывающих, геологоразведочных компаний. Вклад от проведения PDAC в экономику Торонто составил около 70 млн. долларов США.
3 марта монгольская делегация во главе с министром горнодобывающей и тяжелой промышленности Д.Сумьябазаром, совместно с представителями добывающих компаний провели мероприятие “Mongolia PDAC2019”, на котором министр выступил с ознакомительным докладом. А также состоялись сессия вопросов-ответов для 250 участников и обмен опытом между компаниями, зарегистрированными на биржах в Австралии и в Монголии. Речь монгольского министра была сфокусирована на IPO на 30% долю компании “Эрдэнэс Таван Толгой” (ЭТТ). В рамках форума он встретился с министрами природных ресурсов и внешней торговли Канады, чилийским министром горнорудной отрасли и инвесторами.
Тенденции мирового развития добывающей отрасли
“S&P Global Intelligence” сообщает, что в 2018 году на разведку неметаллических ископаемых (цинк, алюминий, золото, медь и др.) в мире было затрачено в 10 млрд. долларов США, что на 4% больше чем год назад. Половина этих расходов пришлась на золоторазведку, 22%-на разведку меди. Существует обратная зависимость между ценой на золото и курсом доллара США. По состоянию на начало 2018 года одна тройская унция золота стоила 1318 долларов США, а уже в конце года ее цена упала до 1283 долларов и остается почти неизменной. В конце 2017 года одна тонна меди на Лондонской бирже металлов (ЛМЕ) стоила 6173 доллара США, но наметился подъем экономики, предложение меди на рынке сократилось, и это соответственно повысило цену до 6527 долларов. Прогнозируется, что в 2019 году тонна меди будет стоить в среднем 6824 доллара.
Рост спроса на “технологичные металлы” такие, как литий, кобальт и медь со стороны производителей электромобилей ведет к увеличению расходов на их разведку. В 2018 году на разведку лития в мире было затрачено 247 млн. долларов США, что на 58% больше по сравнению с предыдущим годом. На разведку кобальта 95 добывающих компаний израсходовали 110 млн. долларов, что в три раза больше по сравнению с 2017 годом.
Сейчас в монгольской геологоразведке наблюдается застой. Чтобы остановить бесконтрольную выдачу геологоразведочных лицензий, в 2010 году наше правительство было вынуждено ввести на них мораторий, хотя их нелегальное оформление продолжалось. В настоящее время из 3074 выданных лицензий, на геологоразведку приходится 1393; на добычу-1681. Разведка и добыча полезных ископаемых ведется на 5.5% всей территории Монголии. Для ведения горных работ нужна геологическая карта масштаба 1:50 тыс., то есть когда 1 см карты отображает 0.5 км. На сегодня в этом масштабе картографирована лишь одна треть всей площади Монголии. Государства на основе информации геологических баз данных и карт осуществляют перспективное планирование разработки и эксплуатации месторождений полезных ископаемых. В 2017-2018 годах наше правительство на геологическое изучение запланировало в госбюджете 13.3 млрд.тугриков, но фактически выделило лишь 11.3 млрд. (5.3 млн долларов США). Здесь надо заметить, что существует международный опыт привлечения иностранных инвестиций для проведения геологоразведочных работ перспективных месторождений.
Согласно данным Управления делами полезных ископаемых и нефти Монголии, наша страна произвела в 2018 году:
- угля-50 млн.тонн
- медного концентрата-1.3 млн.тонн
- золота-20.6 тонн
- флюорита-109 тыс. тонн
- железной руды-7.7 млн.тонн
- железного концентрата-9.6 млн.тонн
- молибденового концентрата-5.4 тыс.тонн
- катодной меди-14.2 тыс.тонн
- флюоритового концентрата-182 тыс.тонн
- цинкового концентрата-88 тыс.тонн
Добывающая отрасль является важной, основополагающей частью отечественной экономики, и от нее зависит развитие страны. Доля добывающей отрасли в объеме ВВП Монголии составляет 23.6%, добывающий сектор занимает 72% промышленного производства, обеспечивает 88.5% экспортных продуктов, на него приходится 74% всех иностранных инвестиций.
Поиск капитала для ЭТТ
Добывающую отрасль Монголии невозможно представить без угольной промышленности. Бурый уголь используется как низкокалорийное энергетическое топливо на ТЭЦ. Коксующийся уголь выделяет большое количество тепловой энергии и применяется в металлургии. В 2018 году 88.5% всего экспорта страны составила продукция добывающей промышленности, около половины которой, то есть 45% пришлись на коксующийся уголь.
По данным Министерства горнодобывающей и тяжелой промышленности Монголии на конец 2018 года, запасы отечественного угля оцениваются в 37.4 млрд.тонн. В Монголии 179 компаний, владеющих 317 лицензиями занимаются его добычей. В 2018 году отечественная угольная промышленность произвела 50 млн.тонн угля, и 36 млн.тонн из них экспортировала. 7.4 млрд. тонн от всего объема запасов монгольского угля сосредоточены в бассейне Таван Толгой (ТТ), из них 5.1 млрд.тонн коксующиеся марки. 3 млрд.тонн угля сконцентрированы в районе шахты “Цанхи”, принадлежащей государственной компании ЭТТ. ЭТТ в 2018 году добыла 11.1 млн. угля и реализовала его на сумму 800 млн. долларов США, тем самым обеспечив пятую часть китайского импорта коксующегося уголя.
Компания ЭТТ начала добычу в 2010 году и за 8 лет произвела 40 млн.тонн угля. В течение будущих 4 лет она планирует увеличить в два раза свои производственные мощности и добыть 70 млн.тонн черного золота. Для претворения в жизнь запланированного, решено реализовать около 20-ти проектов, а именно: прокладка новых автомобильной и железной дорог, которые свяжут месторождение с пограничным пунктом “Гашуун Сухайт” на границе с Китаем; увеличение пропускной способности погранперехода; строительство предприятий по переработке угля, химкомбинатов, электростанции; наладка водоснабжения; строительство железнодорожной ветки и автострады до города Сайншанд и далее до пункта пересечения границы Ханги. Для реализации проектов необходимо инвестировать сумму в размере 1.8 млрд.долларов США, которую наше правительство планирует заработать через продажу на международном рынке 30% акций ЭТТ.
ТТ обладает колоссальным запасом коксующегося угля и расположен вблизи Китая, который представляет собой огромный рынок, поэтому инвесторы прогнозируют увеличение добычи и продажи угля после окончания строительства инфраструктуры. Вместе с тем инвесторы обращают внимание на тот факт, что ЭТТ является государственной компанией, в состав совета правления которой не включен независимый представитель интересов граждан-владельцев 15% акций, и что 30% акций не могут существенно влиять на принятие решений.
Кроме того есть еще вопросы, которые инвесторы не могут оставить без внимания. Это-социальная и экологическая ответственность ЭТТ. В двадцати километрах от границы с Китаем расположен промежуточный пункт выгрузки-загрузки фур с углем, под названием “Цагаан хад” (Белая скала). Это настоящая зона экологического бедствия. Здесь в клубах угольной пыли, сутками ожидают пропуска через границу колонны грузовиков и их водители.
Разрешение на перевозку угля в Китай выдается Министерством путей сообщений и развития транспорта Монголии. Для транспортировки угля достаточно 3500 фур, но коррумпированные чиновники выдали разрешение 15 тыс. грузовикам. Несоответствие пропускной способности погранпункта объемам перевозок, становится причиной аварий и многокилометровых пробок. Иностранные и отечественные инвесторы не захотят приобретать акции ЭТТ, пока компания не решит проблемы с авариями на трассе и пробками на границе. ЭТТ предстоит проделать большую работу, прежде чем начать торговать акциями на бирже в Торонто.
2019.03.13