Монгольское правительство и граждане живут загнанными в долговой капкан, от кредита до кредита. Власти считают, что экономика не может развиваться без долгов.  Народная мудрость гласит: “человек без долгов и в будни пирует, а должник и в праздник горюет”, хотя почти каждый гражданин нашей страны имеет долги. Наша экономика перманентно находится в кризисе, процентные ставки по кредиту для бизнеса очень высоки, тем не менее государство повышает налоги, тем самым обескровливая частное предпринимательство, а безработица вынуждает граждан уезжать за границу.

На примере Монголии можно наблюдать, как по мере роста дефицита бюджета увеличиваются внешняя задолженность государства и процентные ставки по банковским кредитов.

Причины роста процентных ставок 

Финансовый рынок функционирует таким образом, что направляет излишки денежных масс в те места где их не хватает. Функция коммерческого банка заключается в предложении денег в нужном количестве, в нужный срок. Банки закладывают в процентную ставку по кредитам проценты по вкладам, операционные расходы и прибыль.

На сегодня, в Монголии годовая ставки по вкладам в тугриках-это 14-16%, а по кредитам-22-28%, банковская маржа уже на протяжении многих лет составляет 8-12%.  В Японии по долгосрочным вкладам в год отчисляется 0.1%; по краткосрочным-0.02%; по ипотечным кредитам процентная ставка составляет 2.5%; по остальным видам кредитов-1.5%.

Размер процентных ставок по вкладам, в первую очередь является рыночным мерилом банковского риска и показателем надежности банка. Иначе говоря, не закроется ли он на следующий год? в состоянии ли он будет вернуть ваши сбережения?

Хранение сбережений на депозитном вкладе выгодна гражданам лишь в том случае, если процентные начисления выше уровня инфляции. В развивающихся странах размеры первичных накоплений незначительны, велико различие в доходах граждан, поэтому излишки капитала почти отсутствуют. Банки конкурируют между собой процентными ставками для привлечения сбережений граждан.

В странах с открытой экономикой процентные ставки по вкладам зависят от курса национальной валюты. Например в 2016 году в сбербанках Монголии по вкладам в тугриках начислялись 16% годовых, а по долларовым и другим валютным депозитам процентная ставка составляла всего 6%. Разница в 10% указывает на падение курса тугрика.

Как монгольские банки зарабатывают прибыль?

Вести прибыльный бизнес, выплачивая 25% по кредиту в мире мало кому удается, поэтому частный сектор Монголии всегда испытывает денежный голод. Предоставляя крайне мало займов (половина банковских активом-это кредиты) наши коммерческие банки умудрились в 2016 году заработать прибыль в 176 миллиардов тугриков.

С 2016 года наше правительство направляет 1/4 всех бюджетных доходов на уплату только процентов по госдолгам. Оно оказалось не в состоянии выдавать зарплату госслужащим (административные работники, учителя, полицейские)и поэтому срочно выпустила внутренние ценные бумаги, продав их коммерческим банкам под высокие проценты. К концу 2016 года 14% банковских активов занимали государственные ценные бумаги.

У коммерческих банков Монголии появилась возможность заниматься ростовщичеством. Кроме этого, Центробанк (Монголбанк) Монголии дал добро на получение льготного ипотечного кредита и напечатал 3.8 триллионов тугриков. Эту сумму коммерческие банки получили под 3-5%, и в виде ипотечного кредита предоставляли гражданам уже под 8%, что превратилось в их очередной без рисковый доход. Это “фантастическое изобретение” опять взвинтило, начавшиеся было снижаться цены на жилье. Этот “пузырь” на рынке недвижимости и не думает оседать. Растущие убытки от своей “заботливости” Центробанк переложил на плечи госбюджета, дефицит которого будет покрываться за счет налогов или новых госдолгов.

Другой причиной большой разницы между процентными ставками по кредитам и вкладам является рост некачественных, «проблемных» кредитов, (8.4%) и как следствие увеличение отчислений в фонд страхования кредитов. На увеличение этого страхового фонда влияют например, принятие в залог, сельскохозяйственных животных без идентификационных меток (бирки), лицензий на месторождения, запасы которых не подтвердила независимая экспертиза. По мере увеличения страхового фонда банки все больше ощущают дефицит наличных денег, и вынуждены обещанием высоких процентов привлекать сбережения граждан.

Из-за  больших процентов по кредитам монгольские банки не могут финансировать развитие страны. По мере сокращения банками выдачи семейных и бизнес кредитов, расширяется деятельность небанковских финансово-кредитных учреждений, предоставляющие займы гражданам займы со ставкой выше банковских на 10%. Вслед за ними увеличилось число ломбардов выдающие населению 40% -ные в год дневные ссуды, под залог мобильных телефонов и автомобилей. Экономика застряла в долговом капкане.

Как снизить процентную ставку?

В 2017 году прогнозируется рост экономики на 2%, но в этом нет заслуги правительства. Просто КНР увеличила импорт монгольского угля и поэтому возросли его добыча и экспорт. К тому же, программа Международного валютного фонда (МВФ) позволяет погашать дорогие кредиты более дешевыми и покрывать дефицит бюджета льготным кредитованием.

В таких, удачно сложившихся условиях необходимо не “раздувать” бюджетные расходы, покрывать дефицит доходами от экспорта, остановить выпуск внутренних ценных бумаг, а процентные ставки по кредитам понизить на несколько пунктов ниже, чем ставки по депозитам.

Без ограничения госдотаций и попыток правительства регулировать цены, а также прекращения льготного ипотечного кредитования “пузырь” в строительном секторе будет все больше надуваться. Чем радужнее мыльный пузырь, тем скорее он лопнет и ничего не оставит после себя.

Монголбанк сделал правильный шаг, назначив проверку качества обеспечения предоставленных коммерческими банками кредитов. Две аудиторские компании «Большой четвёрки» PwC, KPMG проведут аудит наших банков, после которого  банкам придется значительно увеличить свои уставные капиталы, а мелким- объединяться. В 1998 году, когда в Южной Корее произошел финансовый кризис, МВФ инициировал такую же программу помощи, в результате которой количество банков  сократилось в 10 раз. Южнокорейский финансовый рынок стали осваивать иностранные финансово-кредитные учреждения, снизились процентные ставки по кредитам, и в экономике страны заработала здоровая конкуренция.

Если банки сократят число кредитов некачественных категорий и перестанут приобретать государственные ценные бумаги, то тогда уменьшится банковская маржа и снизятся ставки. Сокращение дефицита бюджета и отказ от популистских программ будут способствовать уменьшению коррупции, возрождению духа честной конкуренции в частном секторе. Тогда активизируется банковская деятельность, а процентные ставки по вкладам, как показатель уровня риска снизятся. Снижение ставок по кредитам откроет финансирование новых направлений в бизнесе и разнообразить экономику страны.

2017.08.09